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　　界面新闻记者 | 陈靖

　　继2025年底被广东、内蒙古两地监管处罚之后，金融街证券（01476.HK）2026年开年再收上海证监局罚单。

　　具体来看，1月28日，上海证监局一次性开出4张罚单，金融街证券上海虹口区飞虹路证券交易部及葛飞龙、沈迪卿、张晓英三名从业东谈主员均被领受出具警示函步调，罚单收复了三东谈主联合向投资者推介销售非公司代销产物、并从中牟取欠妥利益的完好违章事实，而中证协从业东谈主员信息公示系统涌现，涉事三东谈主当今已无执业登记纪录。

　　这并非孤例，早在2025年12月31日，内蒙古、广东证监局便同步脱手，单日开出7张罚单，波及金融街证券4家分支机构及6名从业东谈主员， 处罚力度在比年证券行业监管案例中较为疏远。

　　在私募基金销售领域，金融街证券多名职工接连触碰红线：包头钢铁大街证券交易部职工马甜向客户运送不高洁利益，呼和浩特新城北街证券交易部职工郝丽珍使用非长入宣传材料且避讳私募风险，呼和浩特大学西街证券交易部职工康诚更是暗里组织投资者收集资金至个东谈主账户购买私募产物；而飞单问题在各地分支机构更是屡禁不啻，潮州熙泰通衢证券交易部职工卢铭斌长期销售非代销产物并违章快乐保本保收益，牙克石青松路证券交易部三名职工则推介与公司原称号“恒泰”高度一样的第三方平台产物，误导投资者购买未经风控审核的产物。

　　针对多起违章行为，监管层不仅对涉事职工出具警示函并记入证券期货市集诚信档案数据库，更平直对金融街证券总部领受监管步调，条件其3个月内完周密面整改，并在2026年全年每3个月开展一次里面合规查验，按期报送查验敷陈。

　　业内东谈主士对界面新闻点评默示，“近两年监管多领受‘个东谈主+机构’双追责方法，且屡次直指公司层面的合规科罚问题，意味着金融街证券的内控劣势已从分支机构延长至总部，成为连合全公司的系统性问题。”

　　金融街证券的合规黩职并非初度出现，其全资投行子公司恒泰长财证券早已因同类问题遭监管处罚。

　　上述受访东谈主士告诉界面新闻，“密集的监管罚单、百起王法纠纷，不仅让金融街证券面对监管追责和民事补偿的双重压力，也使其市集形象握续受损。算作一家改名转型的券商，金融街证券在规模彭胀和业务发展的同期，未能守住合规狡计的底线，内控与风控的缺失成为制约其发展的中枢瓶颈，后续若不行澈底整改合规恶疾、完善管控体系，或将面对更严厉的监管处罚，进一步加重狡计窘境。“

　　此外，他默示，券商频遭监管处罚影响是多维度的，首当其冲是声誉受损，平直激励客户流失、获客成本攀升，联搭伙伴也会收紧联结。其次业务展业受限，整改干涉大，还可能因评级下调失去部分业务经验。

　　金融街证券原名为“恒泰证券”，建树于1992年，并于2015年登陆港股上市。2022年，原大鼓动天风证券（维权）（601162.SH）转让股权、金融街集团入主后，这家曾在2022年创下12.86亿元上市以来最大亏欠的券商，功绩收场快速反弹。2025年9月，恒泰证券证据改名为“金融街证券” 。

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　　该公司2023年、2024年包摄净利润隔离达0.64亿元、1.76亿元，同比增幅超100%、170%，2025年中期包摄净利润进一步增至2.41亿元，同比大增346.86%，营收也同步收场42.45%的高增长。

　　从业务组成来看，金融街证券的功绩增长高度依赖成本市集往来活跃度，2025年中期该公司经纪及金钱科罚业务收入达9.51亿元，占总营收比重57.08%，成为第一大收入开始，其股基往来额同比大增64.05%，远超新开户客户与托管资金的增速；自营往来业务收入4.75亿元，占比28.51%，主要依靠投资高息股和小市值企业赢得收益，业务结构的单一化让公司功绩极易受市集行情波动影响。

　　投行业务方面，金融街证券敷陈期内收场狡计收益0.93亿元，同比增长41.54%。从业务组成来看，该部分收入主要依靠债券承销业务复旧，2025年上半年公司完成24单公司债承销，规模达565.2亿元，同期完成4单新三板融资神色，作事6家科技企业股权债权融资，但受行业股权融资收紧及本人执业能力端正，其IPO业务确实处于空缺现象，业务结构较为单一脆弱。

　　更值得警惕的是，在功绩高增长的同期，金融街证券的多项风险端正贪图却出现彰着下滑，且大幅逾期于行业平均水平。

　　为止2025年中期，公司净成本为56.15亿元，较2024年末减少2.88亿元，净成本/净资产较前年末下落5.64个百分点；风险遮掩率为164.62%，流动性遮掩率为175.47%，隔离较2024年末减少11.13、6.81个百分点。这两个数据远劣于中证协闪现的行业均值。

　　2025年12月30日，中国证券业协会公布已往证券公司投行、债券业务执业质料评价效果，算作金融街证券中枢投行及债券业务载体的恒泰长财证券（全资子公司），两项业务评级均被评为C类，处于行业卑鄙水平。

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