1月30日，A股三大指数涨跌不一，沪指下降0.95%，4100点珠还合浦；CPO光模块逆市爆发，指导创业板指“深V”回升，收涨1.27%。黄金现跌停潮，白酒、地产跌幅靠前，两市全天成交额2.84万亿元，超2800只个股下降。

　　有色急速降温，隔夜贵金属市集突发巨震，周五金银价钱再度跳水，现货黄金价钱失守5200好意思元。然则归拢时候，瑞银大幅上调黄金办法价，将2026年3月、6月、9月的黄金价钱办法上调至6200好意思元/盎司，事理是投资增多带动的需求强于预期。妙手气有色ETF华宝（159876）场内价钱收跌9.61%，资金逆市增仓1.56亿份，彰显强信心。

　　CPO光模块等算力硬件处所逆市走强，创业板东谈主工智能ETF（159363）场内大涨2.76%创收盘新高！市集究诘机构CignalAI最新论述显现，受东谈主工智能驱动的数据中心和传输蚁集成立鼓励，到2029年，400G及以上数通光模块的市集畛域将接近300亿好意思元。

　　避险情谊再起，资金寻找低位处所，农林牧渔受深爱，全市集独一农牧渔ETF（159275）场内价钱一度涨逾3%，收涨1.4%。近期大批商品暴涨之后，市集运行预期农产物价钱的跟进高涨。事关农业的“一号文献”也在预热阶段。

　　1月行情收官，沪指月中再创10年新高后小幅回落，最终站稳4100点上方。盘面上，科技、有色瓜代领涨，有色成为最大亮点，现货黄金、白银月内束缚刷新历史新高，尽管短线回调，有色金属仍以单月22.59%的涨幅稳居各行业首位。

　　长城证券指出，短期看，市集格调或轮动加快。蛊卦各行业拥堵度来看，短期金融、豪侈格调或有望迎来反弹，中永远望好“科技+资源”双干线不变。*

　　【ETF全知谈热门收评】底下重心聊聊创业板东谈主工智能、农牧渔和有色几个板块的交游和基本面情况。】

　　【光模块CPO逆市走强，天孚通讯飙涨11%！创业板东谈主工智能ETF（159363）革命高，周线炸裂十连阳！】

　　CPO光模块等算力处所逆市走强，创业板东谈主工智能大涨创收盘新高。成份股方面，致尚科技20CM涨停，太辰光涨近13%，天孚通讯涨近11%创历史新高，联特科技、新易盛、光库科技、中际旭创、长芯博创等多股大涨超5%。

　　热门ETF方面，双线布局“算力+AI附近”的创业板东谈主工智能ETF（159363）场内收涨2.76%创收盘新高，单日放量成交9.16亿元，周线斩获十连阳！

　　详尽市集信息来看，CPO光模块走强或有几大原因：

　　1、事迹基本面苍劲！据Choice数据，胁制1月29日，A股缱绻21只CPO光模块主张股浮现了2025年纪迹预报，17只推测2025年净利润（上限）录得同比增长，占比逾越省略。

　　2、AI产业催化密集！近期国表里AI附近与大模子（如Kimi、千问、文心5.0、Clawdbot等）密集发布与升级，抓续刺激市集对AI算力基础圭表的需求预期。

　　3、行业高景气度明确！把柄Lightcounting预测，群众以太网光模块市集将保抓高速增长（推测2026年同比增长35%），核心驱能源来自于AI基础圭表成立带来的苍劲需求，额外是高速光模块在AI数据中心与采鸠合的浅薄附近。

　　瞻望后市，长城证券示意，数据中心因为流量爆发带来的光模块需求还是当今光模块发展核心驱能源。跟着AIGC的发展，国表里大模子推理侧数据量的快速上升，将进一步催化光模块算力需求的大幅普及。*

　　现时AI发展从算力成立走向附近落地，一键布局“算力+AI附近”的创业板东谈主工智能ETF（159363）及场外调处（A类023407、C类023408），更直汲取益于AI技巧买卖化爆发的增长红利。从赛谈看，创业板东谈主工智能约六成仓位布局算力（光模块龙头+IDC龙头），约四成仓位布局AI附近，不啻是“算力”核心，亦然信得过的“AI附近”代表。

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　　【政策、疫情风险双重催化！农牧渔板块掀涨停潮，全市集独一农牧渔ETF（159275）逆市摸高3.31%！】

　　农牧渔板块逆市大涨，全市集独一*农牧渔ETF（159275）开盘后赶快冲高，盘中场内价钱最飞腾幅达到3.31%，随后略有回落，胁制收盘，涨1.4%。

　　成份股方面，种业、水产等板块涨幅居前。胁制收盘，神农种业飙涨12.91%，万向德农、登海种业、中水渔业等6股涨停，隆平高科、荃银高科、众兴菌业等亦涨幅居前。

　　讯息面上，近期我国养猪行业产能抓续去化，速率有所放缓。据统计局数据，胁制2025年12月底，寰宇能繁母猪存栏3961万头，较旧年1月减少116万头，下降2.9%。

　　太平洋证券推测，在“疫情风险上升+政策释压”的多重压力下，我国养猪产业产能有望陆续去化：（1）猪价短期反弹，中期或抓续低迷。推测，跟着节日旺季身分消退，猪价或再度低迷；（2）疫情压力：冬季1-2月份气温偏低，朔方猪场非洲猪夭厉情防控压力仍然加大，风险上升；（3）政策压力：自6月份以来，关联部门密集召开会议开释减产能的明折服号。*

　　其同期指出，当今，大多数衍生上市公司头均市值（对应2025年预估出栏量）仍处于历史底部区间，距离历史均值有较大上起飞间，永远投资价值突显。*

　　估值方面，现时农牧渔板块估值水平仍处相对低位，现时或为板块较好确立时机。数据显现，胁制1月29日收盘，全市集独一农牧渔ETF（159275）标的指数中证全指农牧渔指数市净率为2.55倍，位于近5年来31.76%分位点的低位，中永远确立性价比突显。

　　国金证券指出，中永远来看，生猪衍生行业依旧有较为优秀的核心利润，且非洲猪瘟之后行业的快速膨大中，仍有大皆企业是低质料推广产能，行业本钱方差依旧弘大，头部企业有豪阔的逾额利润开释，疏远优选低本钱的优质企业。*

　　一键布局猪周期回转，重心热心全市集独一农牧渔ETF（159275）。把柄中证指数公司统计，农牧渔ETF（159275）被迫追踪中证全指农牧渔指数，权重股包括牧原股份、温氏股份等生猪衍生行业龙头个股，亦掩盖饲料、食粮莳植、动保等农牧渔产业链主要细分行业。场外投资者亦可通过农牧渔ETF调处基金（A类013471/C类013472）布局农牧渔板块。

　　数据开端：Wind，胁制2025年12月末，行业分类依据为申万三级行业分类。

　　【有色冷漠跌停潮，资金却逆行增仓！原因或已找到！有色ETF暴跌9%，获资金净申购1.56亿份！】

　　有色金属出现冷漠的跌停潮，板块热门ETF——有色ETF华宝（159876）全天深陷水面以下，场内价钱最低下探9.98%，最终收跌9.61%，然则资金却逆市增仓，呈现“越跌越买”的态势，该ETF全天获资金净申购1.56亿份。

　　成份股方面，59只个股尽墨，山东黄金、中国铝业等20股跌停，而湖南黄金逆市5连板，获主力资金净流入68.93亿元，霸居A股吸金榜榜首。

　　有色金属板块为何暴跌？

　　①外因方面，好意思联储或迎“趋鹰派”主席。特朗普推测秘书新任好意思联储主席，市集推测凯文·沃什当选后，流动性盛宴将终了，在讯息公布前抛售锁定利润；②内因方面，监管降温。交游所集体上调黄金、白银、锡等品种的保证金比例和涨跌停板幅度，迫使高杠杆的投契资金必须在节前/周末前被迫平仓；③产业层面，春节前补库粉碎，澳洲南好意思锂矿发货量激增，碳酸锂价钱跌停。

　　资金为何逆行加仓，越跌越买？

　　①外因方面，凯文·沃什取得特朗普明确支抓，特朗普合计其更妥当鼓励好意思联储校正与降息，其上任后激进加息的概率不大；②推升有色金属价钱核心的身分，并未压根转变，如群众仍处于货币宽松周期，产业升级海潮下，AI、军工等新兴产业所需的有色金属，其稀缺性和计谋价值仍存；③有色股事迹层面有因循，2025年当今已预报的有色股事迹宽阔预喜。

　　国盛证券合计，供需错配+宏不雅宽松+产业升级共振，“有色盛宴”非短期脉冲，高盈利将保管3-5年*。天然市集看涨有色金属后市发扬，东方金诚指出，短期需警惕投契资金赚钱了结风险，波动可能加大。华泰证券疏远，中配有色金属板块*，即在我方的基金组合中占比10%-20%，既能够共享有色金属高涨红利，还能够散播风险。

　　开端：沪深交游所等，胁制2026.1.30。全市集独一农牧渔ETF（159275）指独一追踪中证全指农牧渔指数的ETF。

　　注：基金费率详见各基金法律文献。

　　*机构不雅点参考贵寓开端：① 长城证券20260128《A股的情谊与位置（1月W3）：降温不改暖意 慢牛行远未已》；②长城证券20260129《2026年通讯年度策略：乘风东谈主工智能抓续看好圭表升级及附近落地》；③太平洋证券20260125《农业周报20260118-20260124：猪价反弹，粮价高涨》；④国金证券20260125《猪价抓续承压，看好牧业景气周期》；⑤国盛证券20260105《物少天成贵，势来价雕悍——有色金属2026年投资策略》；⑥华泰证券20260108日《中不雅景气与战术确立月报——景气拐点初现的驱动有哪些？》。

　　风险辅导：创业板东谈主工智能ETF华宝额外调处基金被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；农牧渔ETF额外调处基金被迫追踪中证全指农牧渔指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2016.12.12；有色ETF华宝额外调处基金被迫追踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于2015.7.13。指数成份股组成把柄该指数编制章程应时退换，其回测历史事迹不预示指数往时发扬。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不算作任何个股推选，不代表基金惩处东谈主和基金投资处所。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、辩论、预测、图表、目的、表面、任何步地的表述等）均只算作参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资举止负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何步地的投资疏远，本公司亦分离因使用本文内容所激发的径直或迤逦亏空负任何职守。投资东谈主应当矜重阅读《基金左券》、《招募诠释书》、《基金产物贵寓提要》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，选定与自己风险承受智商相适当的产物。基金的过往事迹并不预示其往时发扬，基金惩处东谈主惩处的其他基金的事迹并不组成基金事迹发扬的保证。把柄基金惩处东谈主的评估，农牧渔ETF（159275）、有色ETF华宝（159876）风险品级为R3-中风险，妥当均衡型（C3）及以上的投资者；创业板东谈主工智能ETF（159363）华宝风险品级为R4-中高风险，妥当积极型（C4）及以上的投资者。妥当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金惩处东谈主直销机构和其他销售机构）把柄关联法律规章对以上基金进行风险评价，投资者应实时热心基金惩处东谈主出具的妥当性意见，各销售机构对于妥当性的意见毋庸然一致，且基金销售机构所出具的基金产物风险品级评价遵守不得低于基金惩处东谈主作出的风险品级评价遵守。基金左券中对于基金风险收益特征与基金风险品级因推敲身分不同而存在各异。投资者应了解基金的风险收益情况，蛊卦自己投资目的、期限、投资训戒及风险承受智商严慎选定基金产物并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对该基金的投资价值、市集出路和收益作念出本色性判断或保证。基金投资须严慎。

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职守剪辑：杨红卜