1月30日，A股三大指数涨跌不一，沪指下落0.95%，4100点珠还合浦；CPO光模块逆市爆发，指导创业板指“深V”回升，收涨1.27%。黄金现跌停潮，白酒、地产跌幅靠前，两市全天成交额2.84万亿元，超2800只个股下落。

　　有色急速降温，隔夜贵金属阛阓突发巨震，本日金银价钱再度跳水，现货黄金价钱失守5200好意思元。可是并吞时刻，瑞银大幅上调黄金主张价，将2026年3月、6月、9月的黄金价钱主张上调至6200好意思元/盎司，原理是投资加多带动的需求强于预期。妙手气有色ETF华宝（159876）场内价钱收跌9.61%，资金逆市增仓1.56亿份，彰显强信心。

　　CPO光模块等算力硬件标的逆市走强，创业板东谈主工智能ETF（159363）场内大涨2.76%创收盘新高！阛阓究诘机构CignalAI最新敷陈露馅，受东谈主工智能驱动的数据中心和传输网络建立鼓动，到2029年，400G及以上数通光模块的阛阓边界将接近300亿好意思元。

　　避险厚谊再起，资金寻找低位标的，农林牧渔受醉心，全阛阓惟一农牧渔ETF（159275）场内价钱一度涨逾3%，收涨1.4%。近期巨额商品暴涨之后，阛阓运转预期农产物价钱的跟进高涨。事关农业的“一号文献”也在预热阶段。

　　1月行情收官，沪指月中再创10年新高后小幅回落，最终站稳4100点上方。盘面上，科技、有色轮流领涨，有色成为最大亮点，现货黄金、白银月内不休刷新历史新高，尽管本日短线回调，有色金属仍以单月22.59%的涨幅稳居各行业首位。

　　长城证券指出，短期看，阛阓作风或轮动加快。结合各行业拥堵度来看，短期金融、销耗作风或有望迎来反弹，中遥遥望好“科技+资源”双干线不变。*

　　【ETF全知谈热门收评】底下重心聊聊创业板东谈主工智能、农牧渔和有色几个板块的来回和基本面情况。】

　　【光模块CPO逆市走强，天孚通讯飙涨11%！创业板东谈主工智能ETF（159363）转换高，周线炸裂十连阳！】

　　CPO光模块等算力标的逆市走强，创业板东谈主工智能大涨创收盘新高。成份股方面，致尚科技20CM涨停，太辰光涨近13%，天孚通讯涨近11%创历史新高，联特科技、新易盛、光库科技、中际旭创、长芯博创等多股大涨超5%。

　　热门ETF方面，双线布局“算力+AI行使”的创业板东谈主工智能ETF（159363）场内收涨2.76%创收盘新高，单日放量成交9.16亿元，周线斩获十连阳！

　　概述阛阓信息来看，CPO光模块走强或有几大原因：

　　1、事迹基本面强健！据Choice数据，汗漫1月29日，A股所有21只CPO光模块成见股线路了2025年齿迹预报，17只料想2025年净利润（上限）录得同比增长，占比逾越纰漏。

　　2、AI产业催化密集！近期国表里AI行使与大模子（如Kimi、千问、文心5.0、Clawdbot等）密集发布与升级，抓续刺激阛阓对AI算力基础状貌的需求预期。

　　3、行业高景气度明确！笔据Lightcounting预测，公共以太网光模块阛阓将保抓高速增长（料想2026年同比增长35%），核心驱能源来自于AI基础状貌建立带来的强健需求，十分是高速光模块在AI数据中心与采荟萃的芜俚行使。

　　预测后市，长城证券暗意，数据中心因为流量爆发带来的光模块需求依然当今光模块发展核心驱能源。跟着AIGC的发展，国表里大模子推理侧数据量的快速上升，将进一步催化光模块算力需求的大幅擢升。*

　　现时AI发展从算力建立走向行使落地，一键布局“算力+AI行使”的创业板东谈主工智能ETF（159363）及场外诱骗（A类023407、C类023408），更直继承益于AI时期买卖化爆发的增长红利。从赛谈看，创业板东谈主工智能约六成仓位布局算力（光模块龙头+IDC龙头），约四成仓位布局AI行使，不啻是“算力”核心，亦然确凿的“AI行使”代表。

　　【政策、疫情风险双重催化！农牧渔板块掀涨停潮，全阛阓惟一农牧渔ETF（159275）逆市摸高3.31%！】

　　农牧渔板块本日逆市大涨，全阛阓惟一*农牧渔ETF（159275）开盘后马上冲高，盘中场内价钱最飞腾幅达到3.31%，随后略有回落，汗漫收盘，涨1.4%。

　　成份股方面，种业、水产等板块涨幅居前。汗漫收盘，神农种业飙涨12.91%，万向德农、登海种业、中水渔业等6股涨停，隆平高科、荃银高科、众兴菌业等亦涨幅居前。

　　音尘面上，近期我国养猪行业产能抓续去化，速率有所放缓。据统计局数据，汗漫2025年12月底，宇宙能繁母猪存栏3961万头，较客岁1月减少116万头，下降2.9%。

　　太平洋证券料想，在“疫情风险上升+政策释压”的多重压力下，我国养猪产业产能有望不绝去化：（1）猪价短期反弹，中期或抓续低迷。料想，跟着节日旺季身分消退，猪价或再度低迷；（2）疫情压力：冬季1-2月份气温偏低，朔方猪场非洲猪疫疠情防控压力仍然加大，风险上升；（3）政策压力：自6月份以来，关系部门密集召开会议开释减产能的明服气号。*

　　其同期指出，当今，大多数衍生上市公司头均市值（对应2025年预估出栏量）仍处于历史底部区间，距离历史均值有较大上起飞间，遥远投资价值突显。*

　　估值方面，现时农牧渔板块估值水平仍处相对低位，现时或为板块较好建树时机。数据露馅，汗漫昨日（1月29日）收盘，全阛阓惟一农牧渔ETF（159275）标的指数中证全指农牧渔指数市净率为2.55倍，位于近5年来31.76%分位点的低位，中遥远建树性价比突显。

　　国金证券指出，中遥远来看，生猪衍生行业依旧有较为优秀的核心利润，且非洲猪瘟之后行业的快速彭胀中，仍有巨额企业是低质地推论产能，行业资本方差依旧远大，头部企业有弥散的逾额利润开释，提议优选低资本的优质企业。*

　　一键布局猪周期回转，重心温雅全阛阓惟一农牧渔ETF（159275）。笔据中证指数公司统计，农牧渔ETF（159275）被迫追踪中证全指农牧渔指数，权重股包括牧原股份、温氏股份等生猪衍生行业龙头个股，亦掩饰饲料、食粮接济、动保等农牧渔产业链主要细分行业。场外投资者亦可通过农牧渔ETF诱骗基金（A类013471/C类013472）布局农牧渔板块。

　　数据开首：Wind，汗漫2025年12月末，行业分类依据为申万三级行业分类。

　　【有色荒僻跌停潮，资金却逆行增仓！原因或已找到！有色ETF暴跌9%，获资金净申购1.56亿份！】

　　有色金属出现荒僻的跌停潮，板块热门ETF——有色ETF华宝（159876）全天深陷水面以下，场内价钱最低下探9.98%，最终收跌9.61%，可是资金却逆市增仓，呈现“越跌越买”的态势，该ETF全天获资金净申购1.56亿份。

　　成份股方面，59只个股尽墨，山东黄金、中国铝业等20股跌停，而湖南黄金逆市5连板，获主力资金净流入68.93亿元，霸居A股吸金榜榜首。

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　　有色金属板块本日为何暴跌？

　　①外因方面，好意思联储或迎“趋鹰派”主席。今晚特朗普料想布告新任好意思联储主席，阛阓料想凯文·沃什当选后，流动性盛宴将罢了，在音尘公布前抛售锁定利润；②内因方面，监管降温。来回所集体上调黄金、白银、锡等品种的保证金比例和涨跌停板幅度，迫使高杠杆的投契资金必须在节前/周末前被迫平仓；③产业层面，春节前补库幻灭，澳洲南好意思锂矿发货量激增，碳酸锂价钱本日跌停。

　　资金为何逆行加仓，越跌越买？

　　①外因方面，凯文·沃什取得特朗普明确支抓，特朗普觉得其更得当鼓动好意思联储更正与降息，其上任后激进加息的概率不大；②推升有色金属价钱核心的身分，并未根底改变，如公共仍处于货币宽松周期，产业升级海浪下，AI、军工等新兴产业所需的有色金属，其稀缺性和战术价值仍存；③有色股事迹层面有相沿，2025年当今已预报的有色股事迹渊博预喜。

　　国盛证券觉得，供需错配+宏不雅宽松+产业升级共振，“有色盛宴”非短期脉冲，高盈利将保管3-5年*。诚然阛阓看涨有色金属后市进展，东方金诚指出，短期需警惕投契资金赚钱了结风险，波动可能加大。华泰证券提议，中配有色金属板块*，即在我方的基金组合中占比10%-20%，既能够共享有色金属高涨红利，还能够散播风险。

　　开首：沪深来回所等，汗漫2026.1.30。全阛阓惟一农牧渔ETF（159275）指惟一追踪中证全指农牧渔指数的ETF。

　　注：基金费率详见各基金法律文献。

　　*机构不雅点参考府上开首：① 长城证券20260128《A股的厚谊与位置（1月W3）：降温不改暖意 慢牛行远未已》；②长城证券20260129《2026年通讯年度策略：乘风东谈主工智能抓续看好状貌升级及行使落地》；③太平洋证券20260125《农业周报20260118-20260124：猪价反弹，粮价高涨》；④国金证券20260125《猪价抓续承压，看好牧业景气周期》；⑤国盛证券20260105《物少天成贵，势来价炫耀——有色金属2026年投资策略》；⑥华泰证券20260108日《中不雅景气与战术建树月报——景气拐点初现的驱动有哪些？》。

　　风险请示：创业板东谈主工智能ETF华宝过火诱骗基金被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；农牧渔ETF过火诱骗基金被迫追踪中证全指农牧渔指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2016.12.12；有色ETF华宝过火诱骗基金被迫追踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于2015.7.13。指数成份股组成笔据该指数编制章程应时调遣，其回测历史事迹不预示指数异日进展。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不看成任何个股保举，不代表基金处分东谈主和基金投资标的。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、辩论、预测、图表、主张、表面、任何状貌的表述等）均只看成参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资活动负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何状貌的投资提议，本公司亦不合因使用本文内容所激勉的径直或障碍亏空负任何背负。投资东谈主应当追究阅读《基金条约》、《招募阐扬书》、《基金产物府上提要》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，聘任与本人风险承受智商相适合的产物。基金的过往事迹并不预示其异日进展，基金处分东谈主处分的其他基金的事迹并不组成基金事迹进展的保证。笔据基金处分东谈主的评估，农牧渔ETF（159275）、有色ETF华宝（159876）风险品级为R3-中风险，得当均衡型（C3）及以上的投资者；创业板东谈主工智能ETF（159363）华宝风险品级为R4-中高风险，得当积极型（C4）及以上的投资者。得当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金处分东谈主直销机构和其他销售机构）笔据关系法律规则对以上基金进行风险评价，投资者应实时温雅基金处分东谈主出具的得当性意见，各销售机构对于得当性的意见无用然一致，且基金销售机构所出具的基金产物风险品级评价成果不得低于基金处分东谈主作出的风险品级评价成果。基金条约中对于基金风险收益特征与基金风险品级因斟酌身分不同而存在相反。投资者应了解基金的风险收益情况，结合本人投资目的、期限、投资教会及风险承受智商严慎聘任基金产物并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对该基金的投资价值、阛阓出息和收益作念出骨子性判断或保证。基金投资须严慎。

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背负剪辑：杨红卜